涉货币、外汇、利率政策……央行这场发布会，信息量巨大

1月24日，国务院新闻办公室举行“贯彻落实中央经济工作会议部署、金融服务实体经济高质量发展情况”新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新，中国人民银行副行长宣昌能介绍贯彻落实中央经济工作会议部署、金融服务实体经济高质量发展情况。

发布会要点可归结如下：

1.中国人民银行、国家外汇局将加大宏观调控力度，强化逆周期和跨周期调节力度，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济高质量发展。

2.经中央批准，人民银行将设立信贷市场司，重点做好“五篇大文章”相关工作。

3.人民银行将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供流动性1万亿元。

4.1月25日将下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，从2%下调到1.75%，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。

5.人民银行将对普惠小微企业贷款的认定标准从单户授信不超过1000万元提高到2000万元，支持普惠小微贷款的实施。

6.把维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策的重要考量。推动作为信贷定价基准的贷款市场报价利率(LPR)下行。

7.2024年人民币汇率将继续在合理均衡的水平上保持基本稳定，我国跨境资金流动稳定性将进一步提升。

8.我国金融风险总体可控，金融机构经营整体稳健金融市场平稳运行。

9.进一步完善跨境人民币使用的相关政策，积极支持离岸人民币市场发展，人民银行和香港金管局决定推出六项政策举措，即“三联通、三便利”。

10.积极参与国际金融治理,深化国际金融合作。

坚持稳健的货币政策灵活适度、精准有效

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潘功胜表示，坚持稳健的货币政策，落实好灵活适度、精准有效的要求，继续为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。

总量方面，将综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，使社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。在节奏上，把握好新增信贷的均衡投放，增强信贷增长的稳定性。

结构方面，将不断优化信贷结构，加大对民营企业、小微企业的金融支持，落实好不久前发布的金融支持民营经济25条举措，提升金融服务实体经济质效。同时，要注重盘活被低效占用的金融资源，提高存量资金使用效率。

价格方面，兼顾内外均衡，促进综合融资成本稳中有降，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

此外，潘功胜还指出，2024年发达经济体货币政策的外溢性将朝着压力减小的方向发展，中美货币政策周期差处于收敛，这样一种外部环境变化，客观上有利于增强中国货币政策操作的自主性，拓展货币政策操作的空间。

强化跨周期和逆周期调节，维护价格稳定、推动价格温和回升

在物价水平的问题上，潘功胜表示，从全球的情况看，疫情前后美欧主要央行的货币政策经历了数次方向调整，目前美欧的通胀水平已经由前期10%的高点回落到目前的3%左右。

“形象一点说，发达经济体通胀水平从十楼掉到三楼，中国从二楼掉到一楼。这是整体的宏观背景。”潘功胜称，与发达经济体货币政策大放大收相比，中国的货币政策操作比较稳健，货币政策调控和传导机制也在不断丰富完善，为可持续地支持经济发展创造了条件。

从国内来看，潘功胜表示，由于有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，物价水平低位运行，2023年CPI涨幅为0.2%，较上一年明显下降。不过，根据IMF等国际金融组织、多个市场上的金融机构预测，随着内需持续好转和外部价格形势变化，2024年中国的价格水平将温和回升。

潘功胜表示，2024年人民银行在货币政策工具的使用中，将强化跨周期和逆周期调节，维护价格稳定、推动价格温和回升，为经济增长和物价稳定营造良好的货币金融环境。优化金融资源投向，引导金融机构科学评估风险，约束对产能过剩行业的融资供给，同时更有针对性地满足合理的消费融资需求。

人民币汇率将继续在合理的均衡水平上保持基本稳定

“汇率短期的影响因素是多元的，比如经济增长、货币政策、金融市场、地缘政治、风险事件等，中长期走势在根本上取决于经济基本面。”潘功胜表示，“我们判断，2024年人民币汇率将继续在合理的均衡水平上保持基本稳定。”

关于人民币汇率，朱鹤也新表示，今年资本项下的外资流入将更加的活跃。2024年外溢性的压力逐步减少，我国外部金融条件更加趋于缓和，国际投资将恢复活跃，外商投资有望企稳回升。同时，因为我国拥有完整的产业链、超大规模市场，所以近年来人民币资产多元化和分散化投资的价值会日渐凸显。

外汇便利化改革方面，朱鹤新表示，总的方向还是要通过统筹高质量发展和高水平安全的基础上，还是要深化改革，积极推进跨境贸易和投融资便利化、高水平制度型开放、人民币国际化，完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体的管理，完善中国特色外汇储备经营管理。

“要在中小企业、科创类企业起步当中更好体现我们外汇政策给它的支持，在完善企业汇率风险管理服务方面，还应该体现中国人民银行的主动作为。”朱鹤新表示。

促进社会综合融资成本明显下降

利率方面，宣昌能表示，2023年，人民银行有效实施了一系列利率政策，通过两次降低政策利率、落实首套房贷利率政策动态调整机制、进一步推动存款利率市场化等措施，促进社会综合融资成本明显下降。

人民银行将下调支农支小再贷款、再贴现利率，国内银行也已经适度下调了存款利率，这些都有利于推动社会综合融资成本下行。

下一阶段，人民银行还将继续通过改革的方式，增强利率政策的针对性和协同性，以我为主，内外平衡，进一步发挥利率政策在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用。具体包括：把握好实际利率水平保持与实现潜在经济增速的要求相匹配，更好发挥存款利率市场化调整机制作用，支持银行降低负债成本，为降低贷款利率创造条件。推动银行加大向居民销售政府债券的力度，在银行支持实体经济可持续和风险可控的前提下，完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制。

此外，人民银行还将落实首套房贷利率政策动态调整机制，支持房地产市场平稳健康发展。

预计今年一季度仍然会保持较快的信贷增长

关于信贷方面，宣昌能表示，2023年人民银行充分发挥货币政策总量和结构双重功能，引导金融机构强化对实体经济的信贷支持，信贷总量平稳较快增长，重点领域和薄弱环节的贷款增速都显著高于10.6%的全部贷款增速。

关于2024年信贷形势情况，宣昌能表示，考虑到银行有“开门红”的行为，去年下半年各项政策持续显效，预计今年一季度仍然会保持较快的信贷增长。人民银行将引导金融机构把握好节奏，稳固支持实体经济力度，预计全年信贷投放节奏将会更加均衡。

做好五篇大文章，更要注重金融支持民营经济发展

关于金融支持民营经济，朱鹤新表示，在金融服务实体经济方面，民营经济是其中的一个重要战场。在理念上，一贯按照 “两个毫不动摇”，把民营经济当做自家人，和国有企业一视同仁地看待。在行动上，把金融政策通过金融机构把举措全力以赴地落实到民营经济当中，促进民营经济成为我们重要的生产极、重要的动力源。

数据显示，2023年末私人控股企业贷款余额超过41.2万亿元，全年增加3.8万亿元，同比多增9500亿元；授信户数是716万户，全年增加116万户，同比多增8万户。11月份新发放的私人控股企业贷款加权平均利率4.24%，与上年同期又下降了23个基点。

他进一步指出，“这次大家也关注到中央金融工作会议要做好‘五篇大文章’，五篇大文章跟民营经济、民营企业有很大关联。我们在做好‘五篇大文章’中，更要注重金融支持民营经济的发展。”

六项举措深化香港和内地金融合作

扩大高水平对外开放是我国的一项基本国策，潘功胜表示，香港是主要的国际金融中心之一，是全球规模最大的离岸人民币市场，也是亚洲最重要的资产管理中心、私人财富管理中心。人民银行始终支持香港离岸人民币枢纽建设，推进内地金融业对香港高水平开放，坚定维护香港国际金融中心地位，维护香港长期繁荣稳定。

宣昌能介绍了深化香港和内地金融合作的六项举措。他表示，中国人民银行和香港金融管理局决定推出六项金融举措，这涉及金融市场互联互通、跨境资金便利化以及深化金融合作等多个方面，可以概括为“三联通、三便利”。

具体来说：一是将“债券通”项下债券纳入香港金管局人民币流动资金安排的合格抵押品。二是进一步开放境外投资者参与境内债券回购业务，支持所有已进入银行间债券市场的境外机构参与债券回购，这个也包含“债券通”渠道。三是发布优化粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点的实施细则，拓展和便利大湾区个人投资渠道。四是在大湾区实施港澳居民购房支付便利化政策，更好满足港澳居民置业需求。五是扩大深港跨境征信合作试点范围，便利深港企业跨境融资。六是深化数字人民币跨境试点，为香港和内地居民企业带来更多便利。

“防控金融风险是金融工作的永恒主题”

“对于金融行业来说，防控金融风险是金融工作的永恒主题。”潘功胜表示，“下一步，人民银行将坚决落实好中央关于防范化解金融风险的各项部署，坚持系统观念、底线思维，守住不发生系统性金融风险的底线。”

潘功胜表示，首先，要在宏观层面把握好经济增长、经济结构调整和金融风险防范之间的动态平衡，从源头上有效防控风险。同时，要强化金融监管，完善金融风险防范、预警和处置机制，筑牢金融安全网，有序化解重点领域风险，促使金融风险总体趋向收敛。此外，统筹金融开放和安全，不断提高开放宏观格局下的金融风险防控水平。

在涉房领域的风险问题上，潘功胜表示，近日人民银行将联合金融监管总局出台完善经营性物业贷款的有关政策，支持优质房企盘活存量资产，扩大资金使用范围，改善流动性状况，相关文件近日将发布。

在地方债务问题上，潘功胜表示，地方政府债务有很强的区域性，面临偿债困难的主要是少数欠发达地区，对于经济和金融总量的影响有限。人民银行将继续配合行业主管部门和地方政府做好相关金融支持和风险化解工作。

金融强国需要长期努力、久久为功

中央提出要加快建设金融强国，潘功胜表示，建设金融强国是一个长期目标，也是一个系统工程，需要坚持市场化、法治化、国际化的基本逻辑，需要长期努力、久久为功。要坚持社会主义市场经济的改革方向，不断增强和完善金融市场配置资源的功能。持续健全金融法治，提升金融制度和政策的透明度、稳定性、可预期性。统筹推进深层次金融改革和金融高水平开放，持续推动金融服务业和金融市场对外开放，提升贸易和投融资便利化水平，加强与开放水平相适应的金融安全能力建设。

人民银行将更加聚焦以“双支柱”支撑实现“双目标”，即健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，实现币值稳定和金融稳定双目标。围绕货币政策、系统性金融风险防控、金融稳定和国家金融安全、国际金融治理与合作、金融市场、金融基础设施建设、金融管理和服务等职责，加快建设现代中央银行制度。持续推动金融供给侧结构性改革，优化金融机构体系和金融市场的结构、布局，加快构建中国特色现代金融体系。

采写：南都·湾财社记者 刘常源